近日，为更好地支持和鼓励“硬科技”企业在科创板上市，加速科技成果向现实生产力转化，促进经济发展向创新驱动转型，中国证券监督管理委员会（下称证监会）制定并发布了《科创属性评价指引（试行）》（下称《指引》）。其中，3项常规指标和5项例外条款均包含企业拥有的发明专利数量情况。
《指引》显示，3项常规指标分别为“研发投入金额或研发投入占营业收入比例”“发明专利”“营业收入或营业收入复合增长率”。发明专利指标的具体内容为，形成主营业务收入的发明专利5件以上。5项例外条款中的发明专利要求为，形成核心技术和主营业务收入的发明专利（含国防专利）合计50件以上。对此，业内人士表示，《指引》提出的科创属性评价指标体系，将突出发明专利作为“科创属性”的评价指标之一，能够更好地发挥资本市场对提升科技创新能力和知识产权竞争力的支持功能，为深化供给侧结构性改革和助推经济高质量发展贡献力量。
发明专利成为“硬核”指标
据悉，此次发布的《指引》显示，3项常规指标主要侧重反映企业的研发投入、知识产权成果产出及其对企业经营的实际影响，能够较为全面地衡量企业研发投入产出及科技含量。分析人士指出，《指引》中具体数据指标的选取，明确将发明专利纳入指标评价体系，是在对已上市、已申报科创板企业的情况以及正在辅导备案环节企业统计分析的基础上，经反复测算、综合权衡确定的。这种指标体系的设计在确保科创属性评价过程具有较高可操作性的同时，又保留了一定的弹性空间，体现增强资本市场对科技创新企业包容性的改革导向。
“在科创板科创属性评价指标体系中，无论是3项常规指标，还是5项例外条款，都凸显了发明专利的重要性，5项例外条款是对3项常规指标的进一步补充，而发明专利无疑成为科创板科创属性的‘硬核’指标。”中国社会科学院法学研究所研究员李顺德表示，对包含发明专利在内的相关数据指标的设定，进一步强化了科创板企业应有的科技创新属性，既体现了坚守科创板定位的总体要求，又与我国企业和科技发展的实际情况相适应。
“‘计算机智能视觉’是人工智能（AI）和视频智能剪辑相结合的一个重要应用方面，尤其是在5G技术的支撑下，这块业务将大有可为。”在国家级众创空间——北京京师咖啡众创空间，北京博视未来科技有限公司（下称博视未来）首席执行官胡晓军告诉记者，公司通过计算机视觉和人工智能（AI）相结合的方式，运用成熟高效的图像识别和分析技术、快速准确稳定的视频分析和理解技术等，成功解决了图像不清晰、剪辑费时间等问题，并取得了多件发明专利和计算机软件著作权。胡晓军表示，此次《指引》的出台，发明专利无疑成为了科创属性的“硬核”标准，为像博视未来这样的创新型小微企业未来上市指明了企业创新研发和形成自主核心知识产权的导向，让拥有科技创新能力和核心知识产权的企业在寻求科创板上市的过程中更加有的放矢，也更有底气。
资本驱动催生“内核”创新
据了解，科创板自2019年7月开板以来，已正式运行9个月，截至2020年3月22日，累计受理企业214家，注册生效98家，其中92家科创企业已挂牌上市，首发募集超过1000亿元，累计市值超过1.2万亿元，成交额超过2.4万亿元。科创板上市企业涉及的行业包括新一代信息技术（含人工智能、大数据、云计算等）、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，其中新一代信息技术已上市42家，占比46.15%，其他为生物医药、新材料、高端装备、节能环保及其他科技创新型行业，其中大部分企业都拥有数量可观的自主知识产权。作为科技创新类企业的“铸星台”及资本市场改革的“试验田”，科创板愈发重视知识产权在资本市场中发挥的重要作用。
据证监会相关负责人介绍，《指引》中的5项例外条款主要是对《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》中“优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出的企业到科创板发行上市”的进一步细化和落实，是对3项常规指标的进一步补充。对此，业内人士分析，目前推出定量细化的科创属性评价进一步明确了科创板的进入门槛，同时也能够更好地支持和鼓励拥有自主知识产权优势的科技型企业在科创板上市。
业内人士表示，此次出台《指引》意味着，科创板坚持以科技创新和知识产权创造作为指标评价的重要内容，而无论是定性指标还是定量指标，都让注重科技研发和重视知识产权成果转化成为科技创新型企业赢得资本市场的“风向标”，这也让具备科技创新条件和拥有自主知识产权的传统产业看到了曙光和更多创新发展的可能。
“科创属性评价指标的发布，突出了发明专利作为企业在科创板上市的‘硬指标’，有利于科创企业明确定位，精准对标，‘硬科技’企业可以更好地直接融资，加快优质科创企业IPO的速度，进而提升上市公司质量和资本市场的‘科技含量’；有利于引导股权投资机构进一步支持和投资硬科技企业，持续加大对科创企业的投资，资金汇聚效应更加明显；也将有利于加速科技成果向现实生产力转化，促进经济发展向创新驱动转型，进一步提高我国科创企业的核心竞争力。”李顺德表示。（本报记者李铎）
